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万丰奥威三年斥资7.7亿回购债权近53亿   大股东及陈爱莲佳耦花腔减持累计套现47.6亿

2021-01-11 07:25:16 来历:长江商报

    

    ●长江商报记者 魏度

    几次斥资回购股分,万丰奥威(002085.SZ)停止的一场市值办理,或无为大股东得救之意。

    长江商报记者发明,2018年以来,万丰奥威实行了两次股分回购打算,本年又起头实行第三轮股分回购打算。三轮股分回购,估计耗资将达7.70亿元。

    与之相干的是,万丰奥威债权逐年增添,2020年三季度末的债权已较2018年末增添13亿元。

    债权增添的另外一面,运营事迹不时下滑。2020年前三季度,万丰奥威完成的停业支出和归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)双双降落。2019年,两者一样“双降”。

    红利才能降落,仍然延续举债回购股分,万丰奥威实在企图安在?

    万丰奥威控股股东万丰团体持久实行高比例股权质押。今朝,其质押率靠近80%。

    今朝,万丰奥威实控报酬陈爱莲,经由进程万丰团体对万丰奥威现实节制。据长江商报记者不完整统计,2014年以来,实控人及万丰团体经由进程二级市场减持、和谈让渡、刊行互换债等路子花腔减持,累计套现约47.61亿元。万丰团体的持有万丰奥威的股权比例从2013年末的58.35%降至现在的33.37%。

    万丰团体质押率近80%

    万丰奥威实行第三次回购股分打算,激发市场一阵质疑之声。

    本年1月4日晚,万丰奥威宣布初次回购公司股分的通知布告,公司初次经由进程回购公用证券账户以集合竞价买卖体例回购股分204.50万股,最高成交价6.91元/股,最低成交价6.74元/股,成交总金额1397.49万元(未含买卖费)。

    此前一天,万丰奥威表露了2020年12月30日召开的董事会经由进程的抉择,决议以自有资金或自筹资金回购公司股分,回购金额不低于1亿元、不高于2亿元,回购价钱不跨越11元/股(含)。

    这不是万丰奥威初次实行回购股分打算。

    通知布告显现,2018年、2019年,万丰奥威表露了近似上述内容的回购股分打算。2019年,公司回购金额不低于3亿元、不高于6亿元,回购价钱不跨越11元/股。2020年的回购金额为不低于1.50亿元、不高于3亿元,回购价钱不跨越10元/股。

    跟2020年度的回购打算刻日一样,为董事会审议经由进程回购打算之日起的12个月内。

    回购打算实行环境为,2019年万丰奥威累计回购股分4531.23万股,占公司总股本的2.07%,最高成交价8.54元/股,最低成交价6.75元/股,成交总金额3.32亿元(含买卖用度)。2020年公司累计回购3550.18万股,占公司总股本的1.62%,成交总金额2.40亿元(含买卖用度)。

    本年的回购打算方才表露,万丰奥威就起头实行。若是下限实行,三年回购股分的资金将达7.72亿元。因而可知,公司将回购打算当作一件非常主要的工作来做。

    凡是环境下,回购二级市场上自家公司的股票,是基于股价跌幅较大,严峻偏离了根基面,且基于对公司将来成长的决定信念和远景,公司多接纳自有资金停止回购,用于提振股价,加强投资者决定信念。

    在A股市场,上述景象下回购股分较为罕有。可是,像万丰奥威如许,年年回购股分的极其罕有。

    万丰奥威资金并不充沛。停止2020三季度末,万丰奥威短时间告贷33.88亿元、一年内到期的非活动欠债6.87亿元、持久告贷12.12亿元,算计为52.87亿元。与之绝对应的是,货泉资金为16.06亿元。前三季度,公司运营现金流净流入金额为7.98亿元,同比增添3.34%。对照发明,公司存在偿债压力。

    不能否认,几次回购股分助推清偿权飙升。2018年末,万丰奥威长短时间债权算计为39.81亿元,不到两年增添13.06亿元,货泉资金22.48亿元,削减6.42亿元。

    为安在债权延续爬升、偿债压力较大的环境下还锲而不舍回购股分?万丰奥威在答复羁系部分询问时称,2018年以来,受微观经济影响,公司股价已严峻背叛现实运营环境,不能准确反应公司代价,为保护泛博投资者的正当权利及基于对公司将来成长远景的决定信念和对公司代价承认,公司董事会审批实行了股分回购。公司股分回购拟均用于员工持股打算或股权鼓励。

    长江商报记者发明,万丰奥威回购股分进程中,不管是在2019年仍是2020年,根基是贯串整年。从这方面看,公司回购股分的真正目标,是为了市值办理,不变股价。

    持久回购股分不变股价,或与大股东高比例质押股分有关。

    2018年9月19日,万丰奥威表露,万丰团体股权质押率为79.88%。自此至今,万丰团体的股权质押率一向靠近80%。另外,公司实控人陈爱莲的股权质押率跨越80%。

    综上,万丰奥威举债持久回购股分,其真正目标也许是不变股价、避免大股东高比例质押的股权爆仓。

    举债现金收买大股东资产

    除几次回购股分直接助力大股东外,万丰奥威还几次现金收买大股东资产。用于收买的资金来历多为举债。

    2018年4月,万丰奥威向大股东万丰团体收买无锡宏伟精工科技无限公司(简称宏伟精工)95%股权,买卖金额为12.54亿元。2020年头,万丰奥威付出现金24.18亿元向大股东万丰团体收买万丰飞机55%股权。两次向大股东收买资产,万丰奥威均接纳现金,算计耗资约36.72亿元。

    在本身财政压力较大环境下,万丰奥威为甚么还要接纳现金付出体例向大股东收买资产?为甚么不接纳股分付出体例停止?

    不只如斯,在收买买卖进程中还存在溢价。宏伟精工,以2017年12月31日为评价基准日,100%股权的评价值为14.78亿元,增值5.28亿元,收买其95%股权终究现实增值约3.52亿元。

    万丰飞机,评价基准日为2019年9月30日,净资产为33亿元,评价值为48.85亿元,55%股权的买卖金额为24.18亿元,增值约6.03亿元。

    接洽关系收买两项资产,算计增值约11.05亿元,是不是存在好处保送尚难以判定。

    按照事迹许诺,2018年,宏伟精工完成的净利润不低于1.60亿元。现实环境是,昔时净利润约为0.99亿元,未达标。2019年其红利约1.47亿元。2020年上半年净利润约为0.40亿元。

    因为万丰飞机2020年运营数据还没有表露,暂不晓得是不是顺遂兑现事迹许诺。系列收买以后,万丰奥威的运营事迹并无较着改良。

    2020年前三季度,公司完成停业支出73.58亿元,同比降落18.09%,净利润4.10亿元,同比降落41.29%。

    举债、高达36亿元溢价现金收买大股东资产,并未带来运营事迹改良,万丰奥威图甚么?

    市场以为,万丰奥威的非常之举也是为了撑持大股东。

    大股东万丰团体的财政压力仿佛较大。除高比例质押所持万丰奥威股权外,还几次减持所持万丰奥威股分。

    从2014年起头,万丰团体就大范围减持。据长江商报记者不完整统计,2014年、2015年,万丰团体经由进程减持别离套现约3.48亿元、9.99亿元。2016年,万丰团体资管打算到期,减持套现约6.08亿元。2017年,刊行可互换债直接套现13亿元。2020年,减持套现约3.40亿元。2014年以来,累计套现约35.95亿元。

    实控人陈爱莲也曾大幅减持。2013年、2014年,其累计减持约2.08亿元。

    陈爱莲丈夫吴良定也曾被列为公司实控人。2017年,宣称做慈悲,吴良定一口吻减持套现约9.58亿元。

    综上,陈爱莲佳耦及万丰团体累计套现约47.61亿元。

    视觉中国图


责编:ZB

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